全国铁路货运运价上调

由于本次调价前市场已有所预期,加上提价对上市公司业绩的实质影响不是十分明显,因此我们认为本次提价对板块的市场表现影响不会太大。但考虑到目前三家上市公司的估值低,铁路改革破冰预期带来一定的想象空间,我们维持对铁路运输板块“谨慎推荐”的投资评级。对于个股而言,大秦铁路的业绩最稳定,估值优势明显;广深铁路有望在北京—武汉高铁开通后释放货运运能,铁路改革带来潜在的资产注入预期强烈;铁龙物流的业绩受此次货运运价上调的影响很小,未来增长主要受益于铁路特种箱业务上升的空间和铁路货运扩能,从3季度开始将陆续进入业绩释放期,下半年业绩将显著好于上半年。

风险提示:宏观经济超预期走弱、铁路改革进度低于预期。